十年的針鋒相對

思科作為占據(jù)美國70%網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場的公司，卻從未受到政府對其壟斷的指控，相比之下，微軟就沒那么幸運。這一出色戰(zhàn)績，不能不歸功于CEO錢伯斯過人的外交才能。

2003年之后，隨著思科與華為各自業(yè)務(wù)的不斷拓展，雙方競爭的市場領(lǐng)域越來越大，從交換機(jī)到路由器，從企業(yè)市場延伸到核心設(shè)備市場，是電信網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的全方位競爭。而錢伯斯對華為的某種另類“外交”，就是自官司結(jié)束后，時刻把華為掛在嘴邊，經(jīng)常向公眾傳播華為是思科的最大競爭對手，華為有多么可怕。

2007年，思科CEO錢伯斯來華訪問，被問及對手時，他直言不諱，其中之一就是華為。曾有人警告錢伯斯說：“華為將是思科的全球性的噩夢?！庇绕涫窃谥袊袌觯谶^去的幾年里，華為以及其后的華為3Com在中國市場給思科帶來了不小的障礙。

2009年之后，華為加速向企業(yè)市場拓展，于是，這兩家多年宿敵的競爭，又走到了新的“廝殺”境地。2011年，華為進(jìn)一步明確了未來發(fā)展思路，從電信市場向企業(yè)級、消費者市場拓展。同時，華為招兵買馬，擴(kuò)軍企業(yè)業(yè)務(wù)BG。

2012年3月份在華為被禁止參與澳大利亞NBN項目投標(biāo)時，錢伯斯拒絕就困擾華為的安全問題作評論，然而，他卻提供了一個相對不太直接的回應(yīng)，“華為有信任問題”，錢伯斯稱，并認(rèn)為澳洲禁止華為參加NBN項目“有意思”。

華為基于多年的積累，在企業(yè)市場的沖擊也來得極為迅猛。5月6日，在美國拉斯維加斯舉辦的Interop　2012上，華為的展臺就矗立在思科的對面，打起了擂臺。華為展出的Cloud　Engine　12800核心交換機(jī)產(chǎn)品線甚至把思科這個對手震撼了，“思科很多人來華為展臺看這個產(chǎn)品。”華為公司內(nèi)部人士稱。

6月初，在印度班加羅爾，思科公司副總裁Anil　Menon終于按捺不住，直接說道：“華為的一些弱點是非常嚴(yán)重的，我們將在解決方案和創(chuàng)新方面打敗華為?！倍伎茍?zhí)行副總裁Rob　Lloyd則明確質(zhì)疑華為的安全信用，“在云端世界，私隱和信息保護(hù)是客戶最關(guān)心的，但不是華為的強(qiáng)項?！辈恢籖ob　Lloyd，錢伯斯更是經(jīng)常把華為的“安全”問題掛在嘴邊，與美國眾議院情報委員會報告中的觀點非常相似。

美國電信市場仍是全球的重要市場，市場研究機(jī)構(gòu)ABI　Research預(yù)計，2013年美國網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施支出或?qū)⒊霈F(xiàn)增長的拐點。但在電信設(shè)備制造商領(lǐng)域，曾經(jīng)的摩托羅拉、朗訊、北電等北美企業(yè)都已經(jīng)轉(zhuǎn)手，當(dāng)下，全球前幾名的電信設(shè)備供應(yīng)商，除了華為、中興之外，還有愛立信、諾基亞西門子、阿爾卡特朗訊。但這些企業(yè)，已經(jīng)與美國公司無關(guān)。

思科正在失去戰(zhàn)爭優(yōu)勢

2011年2月9日，思科財報表明，該公司的毛利率已經(jīng)連續(xù)四個季度呈現(xiàn)萎縮，第二天，思科股價大跌，市值縮水15%。相對照的則是，思科競爭對手瞻博網(wǎng)絡(luò)(Juniper)同一天則大漲7.6%。

錢伯斯在財報發(fā)布之后表示，思科面臨的主要問題是“擁有太多卓越的新產(chǎn)品了，我們的‘創(chuàng)新引擎’運作過于旺盛”。錢伯斯告訴投資者，思科的互聯(lián)網(wǎng)交換機(jī)“在投入市場初期的產(chǎn)品利潤率較低，然后贏利能力才逐漸上升”。錢伯斯認(rèn)為，思科的利潤率的增長必須加速，才能扭轉(zhuǎn)思科商業(yè)模式的惡化趨勢。

五年前，思科在每1美元營業(yè)收入中能獲得27美分的凈利潤，而現(xiàn)在只是獲得10美分的凈利潤。其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在過去兩年已延長了20%，這意味著思科正在依靠更加優(yōu)惠的付款方式來進(jìn)行市場競爭。

截止到2011年1月29日的2011財年第二季度的思科業(yè)績報告顯示，思科的營業(yè)收入同比增長了6%，達(dá)104億美元，而凈利潤卻下挫18%。與思科核心業(yè)務(wù)相競爭的瞻博網(wǎng)絡(luò)上季度的營業(yè)收入同比增長了26%，達(dá)12億美元，其凈利潤則同比增長31%。

面對利潤下滑一事，錢伯斯堅持認(rèn)為，總體視頻業(yè)務(wù)的“發(fā)展勢頭正逐漸旺盛”，但思科的電視機(jī)頂盒銷售同比下滑了29%。財報會議上，錢伯斯承認(rèn)，歐洲和北美各國政府購買機(jī)頂盒的規(guī)模大不如前。雖然思科短期內(nèi)營業(yè)收入預(yù)計增長不過5%，但錢伯斯大膽堅持其長期營收增長12%的預(yù)期。

但錢伯斯的預(yù)言并沒有實現(xiàn)，2011年，思科不得已裁員6500人，減少了每年10億美元的支出。思科發(fā)言人公開表示，裁員是繼續(xù)簡化公司過程的一部分，以及是在世界某些地區(qū)評估經(jīng)濟(jì)環(huán)境的一部分。

接下來，情況也沒有好轉(zhuǎn)，今年的情況更不容樂觀，7月23日，思科再次裁員1300人，約2%的員工。思科的前景再蒙陰影。

回看思科歷史，2005年，錢伯斯以69億美元收購了機(jī)頂盒制造商亞特蘭大科技公司(Scientific　Atlanta)。在思科的規(guī)劃中，把該公司與之前收購的Linksys　家用路由器業(yè)務(wù)部門相結(jié)合，為付費電視服務(wù)供應(yīng)商提供語音與視頻的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。但思科卻忽視了市場的變化。一方面，美國家庭路由器市場很快就飽和了，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)電視迅速添加了機(jī)頂盒功能，不再需要單獨的同類產(chǎn)品。

從2006年思科提出“人性化網(wǎng)絡(luò)”的口號，思科看到了未來的消費者化趨勢，甚至也進(jìn)行了戰(zhàn)略部署，包括收購，走向多元化之路。但這個左沖右突規(guī)模很小，思科仍以傳統(tǒng)的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備為現(xiàn)金收益來源。

在思科的核心市場，即電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場，思科在某些主要產(chǎn)品領(lǐng)域的份額已經(jīng)從60%下滑到50%以下，在企業(yè)級高端市場，思科面臨著來自Juniper、華為以及惠普的競爭，惠普公司去年4月完成了以27億美元對網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商3Com的并購。在低端產(chǎn)品領(lǐng)域，同樣面臨戴爾和華為等公司的競爭壓力。在所有思科的競爭對手中，無可質(zhì)疑，來自華為的壓力最大。

不可否認(rèn)，在企業(yè)市場，思科仍是第一，但除此么外，思科的增長點并不明確。

未來看不清，現(xiàn)金流面臨著華為的沖擊，老家美國市場如果再失守，思科的日子恐怕真值得擔(dān)憂了。